ppip: 流浪的天空

　　富士康最近在密集的进行北迁。Caii在深圳那边提到的消息，富士康深圳工厂很有可能搬空，20万人啊。我最近也接触到一些富士康的员工，一个个神情憔悴、行色匆匆。有一个人说话速度非常的快，似乎和这个企业的风格很吻合，但是很多人都显得疲惫。以上是小道消息。
　　前一段时间说到富士康，都是说跳楼的事情，是11跳还是12跳我都忘记了。从郭台铭宣布加薪开始，这种消息戛然而止。同人于野写了篇博客讨论这个事情，说法国电信35万人跳了26个，富士康40万人，这个数量并不多。在媒体和信息的包围下，人是有从众心理的，会发生这样的群体事件。打破的方式就是尽量减少传播的链条，减少报道和心理安施是一种，加薪可能也是一种。我们的媒体没有挖掘跳楼的细节，算是一种失职，也算是一种尽职。
　　跑题了，今天读了几篇报道，对北迁有一个新的认识。富士康北迁并不是跳楼之后才临时想到的事情，说是郭台铭因为伤心了决定放弃深圳这个发家之地，比较牵强。实际上富士康在过去的几年已经在全国各地布局了十几个制造基地，长三角、珠三角、环渤海、内陆都有。其中很多厂子都是为了靠近所服务的品牌主工厂，作为一个代工企业，这样的选择是合理的。除了靠近主品牌，还有几个方面的原因，一个是深圳发展空间比较有限，最近广东一直在谈“腾笼换鸟”，富士康这种代工企业本来就是要换走的一批，况且深圳土地有限，虽然最近把关外并入了关内，但并不能解决太多的问题；二是产业工人的长期远距离流动带来很多的问题，北迁到河南河北这样的内陆城市，靠近人口密集区域，对于用工成本控制和一些相关社会问题的解决，是有帮助的；三是随着国内经济的发展，内销在富士康代工产品中的比重逐渐的增大，在这个情况下，内陆设厂比在深圳设厂更靠近消费区，能够帮助降低成本。而且，富士康并不是完全搬离深圳，为苹果代工的以出口为主的生产线，据报道都会留在深圳，国内总部应该也还会在深圳。
　　虽然是一个正常的产业转移，但对各个地区的影响还是很难估量的。多少个城市像富士康抛出了绣球，提供了优惠政策？深圳这个1500万人的城市，又怎么面对几十万甚至上百万人的撤离？

　　单位过节发了一些消费卡，超市的；还有月饼券，也是应时的；可能企业里面也会有发这些。单位发这些是福利，或者是各种隐性利益的套现；企业发这些，一方面是福利，另外一个方面也可以避税，所以都是有动力的。只是发到个人手里面，如果要套现，则还要费一番周折。月饼券是好利来的，大头在网上7折给卖掉了。据说好利来门口的黄牛今年都是7折卖的，网上卖了7折是运气好，大多是6折成交。好利来的月饼券也有点通货膨胀，去年都是8折，今年却卖7折。消费卡的流动性稍微高一点，大概可以在9折以上卖掉。这可能就是传说中的“黑市”，人们把自己手上可以拿到的流动性差的东西拿出来，交换一些自己想要的东西，只是原来是工人卖出自己从单位拿出来的废铁，或者是电话工用上班的时间给人修电话。人在一个有限的条件下追逐自己更想得到的利益，并通过各种手段打破已有的利益的疆界，网络使得这件事情变得十分容易了。
　　回到超市卡的事情上面来。我暂时还没有把超市卡卖掉，于是就拿着去了一趟我已经一两年都没有去过的大型超市，拉了一大堆零食回来。因为超市里面没有什么我需要的东西，所以除了到小超市买点面包什么的，我已经很长时间没有去大型超市采购过了，但是超市卡逼迫着我一定要进到超市里面去。我把看见的新鲜零食都抓了一件，总算把价格控制的刚刚好，但是拉回来的零食还是让我有一些发愁——吃了它们可能会让我发胖，或者会让我对其中某种新品种食品产生依赖。我在一个流动性有限的情境下，选择了一种然自己不太舒服的方式来消费。发表言论是自由，获得信息是自由，选择工作是自由，流动性，也是一种自由。
　　从另外一个角度来说，超市卡这种形式，则是消费促进的一个好的方式。从心理的角度来说，当一个人的消费自由收到了限制的时候，他会在有限的空间里面作出尽可能大的选择。比如说我拿到一张超市卡，我会选择到超市里面去尽可能的花光。这个时候即使超市里面没有我想要的东西，我也会抓起任何一个我觉得有趣的东西扔到小推车里面，我不会觉得有花钱的痛苦，反而，这种情境有一点像在逃离一种限制——当我把卡上的钱终于花光的时候，我就逃离了这张卡的限制。逃离的快感甚至高于花钱的痛苦。
　　这是一种消费的情境，商家当然喜欢尽可能多的创造这样一种情境——让你手上的钱就像烫手的山芋一样，恨不能马上就花掉。当国家处于高度通货膨胀的时候，钱每天都在贬值，于是人们会选择尽快的消费。消费卡也是类似的，你拿到手的时候这个带有限制的卡片上的金额已经贬值了，并且它还会有一个有效期，就像秒表一样咔嚓咔嚓的作响……
　　那种咔嚓咔嚓，就像是一个消费的幽灵在人的心中歌唱。

PS. 写完发现有点跑题，不过我很喜欢这个题目，还是留着吧。

　　PRC 60岁了，庆祝活动非常隆重。
　　99年的阅兵仪式我也看过，唯一的印象，是江core在车上说的那句“同志们好”和“同志们辛苦了”，和今年胡core的语言隔空呼应——现实中他们一同出现在天安门城楼上。CCTV还是一贯的拍摄视角，很多的镜头给了leader们，给人民的近景很少，且不说拍摄和切换水平的问题。
　　
　　今天在家里读一本《文明的冲突》。现代化和西方化，两者都选择，或者只选择前者，或者只选择后者（向南非那样），都是一种可能的道路。西方化是一种非常精英化的价值，也可以被称为“达沃斯文化”，指的是每年聚集在达沃斯经济论坛上的那些精英们所持有的“普世文明”的世界观。一个国家的精英们如果很强烈的持有这种文化，有可能造成精英群体和民众群体的脱离和紧张。中国在过去的30年里走了一条全面现代化而有保留的西方化的文明，和一百年前提出来的“中学为体，西学为用”遥相呼应。这是一条谨慎而有效的道路，中国的未来只能在继续现代化的背景下，以中国的传统文化为基础，继续以“实践是检验真理的唯一标准”来寻求发展的道路，过分强调西方价值和墨守陈规，都是不可取的。
　　现在的中国社会已经是一个财富分配极端不平衡的社会，0.4%的人口掌握了70%的财富。在未来的社会中，财富的分配能够变得更加的平均化吗？我并不乐观。虽然随着次贷危机的发展，带来了西方消费习惯的改变、出口的下降，倒逼中国更加重视国内消费，采用更多手段来推动民众消费，包括提供更多的社会保障，提供更平均的二次分配，这些工作必然造成财富分配的一定程度的平均化，使得民众能够在一定程度上共享经济发展的成果。但是，平均化从来就不是发展的一个必然方案，反而是不平均的财富分配，会带来资本的积累和再投资，是经济发展的一个有力的推手。强势的政府尤其是依旧有着巨大的发展冲动的地方政府正在继续加强自己对于资源的控制能力，经济危机中各地政府对于投资项目的热衷就是热衷例证。未来的若干年里面，有限的平均化可能是最终结果。
　　我们的社会正在变得越来越老，由于计划生育，使得中国在刚刚迈入富裕的门槛，就面临着巨大的老龄人口的压力。老龄人更多的是一个消费的群体而不是一个生产的群体，创造力也要低于年轻人。但前两天看到一个有趣的论点：中国虽然老龄化严重，但是由于目前的人口配置存在一定的不合理性，人为构筑的城市和农村人口的界限一旦打破，人力的重新配置可以在一定程度上缓解问题。

　　未来就在我们的手上，所有的理想都需要靠我们双手去实现。

　　人物故事。
　　这周出门转了一圈。去了几个从来没有去过的城市，甚是匆忙，大部分时间都在路上。就像日本的丰田城一样，中国有很多的城市经济是以一两个工业企业为主，比如7月份打死经理人的通化钢铁。到这周《财经》的文章出来，还是没有把事情说清楚。因为牵涉到依附于老通钢的地方势力，调查或有压力，真实情况还要再等，目前只能看一看周边故事了。同样扑朔迷离的还有黄光裕的资产冻结案，黄一向行事低调，多用杠杆，控制欲极强，这次事件是否能揭开他的财富面纱？

　　V？L？W？
　　铁矿石价格谈判，中钢协和FMG谈成了一个折扣稍高的合同，可惜一来条件太苛刻，而来FMG产量上太少，品质也第一等，这样的合同被认为只是给中钢协挽回了一点点面子。
　　钢价和铜价在连续上涨之后都出现了大幅度的下滑。这意味着什么？中国概念能否继续支撑大宗商品价格的上涨？如果不能，会怎么样？
　　股市已经从最高点下降了20%以上，但是依旧并不显得便宜。张化桥撰文提醒说，炒股就如赌博，扣除赌场的提成之后，赌博者的总收益是必定要少于赌场里面资金总量的。巴菲特等大师看淡美国消费，调低相关资产配置。超人李嘉诚认为可能会有一个L型的复苏——我一直不明白为什么有人会指望有V型的复苏，W或这L都不错，V型？没有任何根基啊。今后的事情，就不是很好预测了，呵呵。

　　几个数据。
　　淘宝表示2009年上半年处理的交易额为人民币809亿元，相当于同期中国社会商品零售总额的1.4%。
　　中国年捕鱼量是全球第一位，达1700多万吨，是第二位秘鲁的近2.5倍，滥捕造成海洋资源枯竭。

　　房地产继续上涨，有人预计未来两年还可以上涨20%。万科表示在北京这样的城市会开发更多的高端住宅以满足市场，华侨城表示成本上升压缩利润空间。由于种种原因，房地产公司破产浪潮没有出现，相反的是国企大举进入房地产业，一百多家央企，以房地产为主业的就有十几家，沾边的更是有八十多家。这些家伙可能还悄悄的保留了分房的传统——没有自己建的房，怎么分房呢？开工面积继续小于销售面积，上海杭州等城市的房子大概只能卖上几个月了——现在的情况是，钢性购买和投资购买都高涨，房子的数量却不够了。因此，对于这个中期上涨20%的预测，倒是有几分可信。
　　中国的问题是比较特殊的，前几年就有人计算，中国房奴的压力超过了美国若干倍，经过最近的轮番上涨，更是有人计算，上海的房奴的压力，是法国房奴压力的十几倍，人家几年就可以买到自己的房子，我们要几十年。地少，人多，房子贵，中国的城市化比率还不高，未来如果达到70%，还有数亿人要涌入城市，房子供应上不去，房价能下来吗？
　　这里面有很多有意思的问题，一是政府绑架房地产，杭州政府最近一段时间每天拍卖土地可以收入2.5亿，其实相当于间接的收了一次高额土地税，最后都会加在老百姓的头上，这些钱有多少通过二次分配，回到老百姓的手里？这也不是中国独有的，现在全世界都流行用贷款来绑架消费者，这是少数人对多数人的统治，也是资本主义理念的一个重要部分，很难说完全是政府的错；二是城市发展规划的问题，现在的中国城市，都向北京看齐。北京并不是一个很好的城市范例，在中国这样的情况下，北京的密度太低了，香港的城市容积率是12，东京3~4，北京大概只有1~2，城市太大了，住的人少，还需要更多的汽车，城市能不能提供更多的房屋？不过香港600万人，也有400万人住在公屋里面，到现在还有几十万人住在笼屋；三是我们现在的生产率是否能支撑起这么大房屋面积？过去的人，干一辈子，可能一家人也挤在一个十几平米的小房子里面，这才多少年啊，都住上一百多平的大房子了。混凝土建筑技术的推广是一个方面，但人真的能生产这么多，来支付这么大的房子吗？中国的人均生产率有这么高么？现在一个合理的房屋面积大小是多少？——可惜无论算出来是多少，如果政府不强制提供，市场恐怕还是会追逐利润更高的房子。
　　虽然虚高，但真的没有太多调整的空间。

　　股市在这一周里面经历了不小的下跌，后市的走向十分的不明朗。在经历了数月的不断上涨之后，股市面临一个很大的调整的需求，这个调整可能会很大，但问题是不知道时间点在哪里。第一，各方面的数据，包括造船的、海运和铁路运输的、制造业的、农民工上岗的，都在持续显示出经济的好转，实体经济的好转会带动资金从金融领域向实体经济流动；第二，国家的政策微调、银行业的自发调整带来的贷款额的下降，将会减少新的弹药来源；第三，7月股票开户数创18个月新高‎，是个人都知道，如果大妈大爷都开始谈论股票的时候，下跌就要开始了。问题是，是这周吗？

（图：响螺湾商务区夜景鸟瞰图 via）

　　这周好玩的东西不多。

　　天津。
　　说说天津吧。我在天津有八年了，算得上第二故乡。天津最近可是发达了。2009年上半年重点城市中，天津生产总值完成3154.85亿元，以16.2%的增长率排名第一；其中滨海新区生产总值完成1576.83亿元，增长23.0%。有文章指出，固定资产投资占到了滨海新区上半年生产总值的三分之二强。也就是说，现在的增长，几乎绝大部分是依靠固定资产投资拉动的。大批量的拆迁和大批量的建设在同时推进，数以万计的拆迁户也推高了新区整体房价。于家堡、响螺湾等中心商务区，原来就是一片棚户区，现在却是高楼大厦拔地而起，其中大部分都是央企在天津的投资，计划中作为驻天津总部。中新生态城作为一个跨国房地产项目，据称引入了国内、台湾、日本、新加坡等数家最大的房地产，正以一个月一个样的速度在建设。南港工业区从去年底提出，到今年底就从要一片汪洋大海中立起一个一个的打桩机。天津要挖掘自己的第二个人工港口，引入大量的重、化工业，机械制造业，做自己的大飞机、大火箭、大乙烯、大炼油。这个曾经缓慢陈旧被称为中国最大的农村的地方，正在以一种近乎疯狂的速度向前冲。
　　天津代表了什么？

　　国家意志。
　　中央政治局放出来的话，坚持目前的从宽货币政策不动摇，同时更加关注质量。前半句话给市场注入了一剂强心剂，意味着大量的资金还会在各类的资本市场上不住的翻涌，第三季度的经济增长算是有了保证。常想起来一句财经新闻的标题：“神秘力量坚决做多 国家意志不容动摇”，多好的解释。

　　谁来增长？
　　FT文章说靠乐观走不出危机：“欧洲人正依赖美国人带来增长。美国人则依赖中国人，而中国人正等着全球其它地区的复苏。”大家都眼巴巴的等着别人消费更多，进口更多，这样自己才能够出口更多，赚的更多。但是最后谁来承担这个消费？指望美国是不大可能，中国能指望谁？

　　外一则：神秘绿坝。
　　前几周提到绿坝，有读者留言提到“隐身的人”，直指军队技术泄漏、人员经商等尖锐问题。无奈“隐身的部门”似有禁令，众口难言。
　　饭否从7月8日被禁，到现在已经两个多星期，重新上线却依旧遥遥无期。受饭友流窜的影响，嘀咕、叽歪相继沦陷。倒是做啥在下线一段时间之后又重新上线，让人惊奇。
　　有网友报告GFW目前已经可以劫持对外国的DNS（域名）解析请求。大概的意思是，原来你问Google在哪，有人会告诉你；后来国内没人知道了，你写信给外国友人，还是有人会告诉你；现在你写的信都被挖出来扔掉了，自此你再也无法知道Google在哪；后来就算有人告诉你，你也不能信，因为你不知道这个面前家伙是不是GFW。
　　我们能做什么？

　　站稳。
　　中国的刺激政策当然是有效果的，如果PARTY下定决心要做一件事情，尤其是数字上面的事情，往往能够成功。“中国国家统计局周四公布，政府实施了8个月的刺激方案推动国内生产总值(GDP)第二季度的增幅达到了7.9%，高于第一季度的6.1%。”
　　不过，不只是中国变好了，似乎大家都开始缓过一口气来。“美联储(Fed)相信，本轮衰退‘不久’即将结束，但预计失业率未来数年内都将保持在高位。”“日本央行(BoJ)昨日表示，世界第二大经济体——日本的经济衰退已经触底，但该行同时预测，本财年的经济收缩幅度将大于早前的预测，从而凸显出对日本复苏强劲程度的怀疑。”
　　出口型的经济体也意外的生机勃勃起来，“新加坡昨日公布第二季度经济意外大幅增长”，“韩国上周表示，其第二季度环比经济增速有望创5年半新高。”
　　如果说半年之前，可以预见的是经济会像PARTY想要的那样迅猛的回升，现在PARTY想要做什么，似乎有点不太清楚了。“市场对未来国际油价走势产生严重分歧”，怎么看未来？

　　强者。
　　“高盛当季净收入增长46%”，对手都倒下了，生意总是要有人来做，这个时候那些还活着的人，生意会显得非常的突出，前提是押对宝。本来我以为中国的房地产市场也会来一轮洗牌，市场集中度会再高一点，结果政府一救助，全都奇迹般的挺了过来。
　　“英特尔公布第二季度实现收入80亿美元，比第一季度增长12%，远远超出了分析师预期的72.3亿美元。”，Google增长温和，IBM“当季收入下滑13%，从268.2亿美元降至232.5亿美元。”上周就说过我不太理解为啥科技股表现突出，Intel的增长可以解释为Atom等低价芯片的增长，看来“口红效应”还是发挥了作用的，只是没看到AMD的当季财报。微软计划在明年发布免费的在线Office，迎战Google。猪头简撰文批评微软不争气，MS不是不争气，只是位置不同。
　　潮流才是最大的强者。

　　民进。
　　周小川在北京大学演讲，用排队的经验来说明供给不足。都说中国储蓄率高，其实民众的储蓄率并不高，高的是企业的储蓄率，企业赚了钱，又没有投资渠道，只能存起来，这个道理并不复杂。有趣的是现在这些人出来说这个事情了，国家在政策层面上会不会有什么行动？说实话也是到了必须行动的时候了，毕竟4万亿进去，下一张牌并不好出。如果能够适时的开放一些市场，会带来很多新鲜的机会。
　　但是这毕竟不是PARTY擅长的领域，观望之。

　　题外话。
　　读到一本书，说过去中国的领导人大多是工程出身（所以清华派系强大），工程师简直是万能的，又懂工程、懂会计（因为工程要核算），懂法律，懂管理。老外过来谈判投资，过来一整个团队，中方出来三个工程师就全部搞定，老外也很汗颜，工程师也很汗颜。近年来的领导人，则多是学经济、管理出身，即使原来学的不是这个，也要弄个MBA、党校什么的镀金，现在在管理国家的这批人，是一批认为自己懂得经济的人，希望一切都按照自己预想的来运行。说到在国外，国家的管理者更多是律师、法官出身，用法规来决定人的行为规则、财富的分配，很厉害，新的东西出来，大家都要研究。
　　工程师？经济学家？律师？孰佳？

　　预装绿坝的事情终于不了了之。美国贸易代表柯克(Ron Kirk)和商务部长骆家辉(Gary Locke)周三联合致信中国两个部委，加上国内的电脑厂商联名信，加上民间的强烈反弹。于是工信部做了个和事佬，告诉大家这个事情还需要研究，暂时不装了，但也没说以后不装。这当然是一个给自己下台也给对方下台的说法，至于巨额的采购费用、采购流程是否合理等等问题，似乎就没有人再去追究了。我感觉现在的种种政府事件里面，民间的力量还是过于的分散，形成不了有效的长期跟进和监督，事件娱乐化味道太过严重——这一方面固然是由于牵涉到政府的东西，追究起来终究无效；另外一方面也是由于没有合适的团体来做这个事情，个人毕竟只是分散的冤大头，合适的组织才能履行长期的责任，比如说NGO。

　　上海的13层楼房卧倒事件。技术上专家们证明是由于一侧堆土过高，一侧开挖地库，加之河岸泥土本来松软，才会有此结果。WSJ的报道中称，已有天涯网友贴出卧倒事件中房地产商董事名单和当地数名官员重名；《财经》最近一期的文章则对之进行了更清楚的分析，“梅陇镇政府人士透露……但事发前，阙敬德还担任一定职位。此外，现任梅陇城市投资建设发展有限公司总经理、征地所所长的张锦等人，亦在股东之列。”——简单的说，这个公司根本就是当地政府官员的自留地。只是由于阙总过于刚愎自用，以成本为由否定了之前专家和监理方提出的一系列合理建议，加之实在倒霉，才捅了这么大一个窟窿。我只是不太明白，在已有极高利润的基础上，阙总怎么就显得这么小气呢？

　　据称，二季度以来科技股表现抢眼。可以解释为很多公司在裁员的同时，为了提高生产率而采用了更多的高科技设备。这和原来的预期有一点差异，我本来认为在紧急危机的时候，企业会倾向于减少在电子设备上面的投资和延长现有电子设备的更新时间。看来电子产品在企业运营中的作用变得更加突出了。谢国忠也凑热闹，称下一场革命是“永远在线”，并称，人们可以更加容易的给自己找乐子，所以看上去，传统意义上的生产率是降低了。我觉得，科技的确会改变这个世界的外观，但是不会有谢老想象的那么乐观。

　　我最近几个月都没有花什么时间去看个股，这个投资策略看来要修正了。数据表明基金正在离开亚洲，按照股价而言，国内的股价也已经普遍偏高。虽然蓝筹股和大盘股的估价偏低（相对于前一阵疯长的小盘股而言），在一段时间内还有上涨的空间，并且会同时带动大盘上扬。但整体股市已经处于一个很微妙的窗口。与此同时，全国铁路运输数据在六月份回升到27344万吨，显示实体经济已经走到一个回升的窗口，前几个月的疯狂下落告一段落。这个时候是应该坐下来好好看看下一阶段有哪些公司能够真正的在经济的复苏中快速增长的了。在日本，人们说情趣酒店在经济危机表现的很好，成人电影下载在3G时代占据了流量和收入的制高点，中国呢，会是什么？

　　最近颇为热闹的事情是钢铁价格谈判。前期是中钢协和力拓谈判，中钢协要降价40%，力拓不同意。后来是日本和韩国分别已经达成了协议，降价的幅度分别是28%和33%。同时国内钢铁现货价格不断走高，传出力拓暗中在中国港口囤积铁矿石以抬高价格的消息。随着前一年协议的过期，很多钢厂已经开始执行现货价格。同时有不少的小钢厂私下已经与力拓达成了协议，降幅大约33%。刚刚又传出力拓中国代表因为涉嫌窃取中国机密被抓事件，国家新闻发言人都出来了。这一出国家行业部门、国外铁矿石厂商为主，铁矿石进口商、大小钢铁厂环绕的谈判大戏，不知何时才能落下幕布。百转千回，足够财经作家写一本书了。

　　有人说，印度的增长都是在政府睡着的时候发生的。印度的企业家都像健壮的摔跤手，不但要应付竞争对手，还要应付来自政府的种种限制。中国呢，政府又是管理者，又是游戏参与者，还是台下的裁判。蒙牛把自己的20%的股份卖给了中粮和厚朴基金，总算靠上了国有企业这棵大树。还有政府触不到的角落没？或许那就是投资的重点。

PS. 饭否（fanfou.com）于7月8日开始不能访问，原预计7月10日可以解决，但目前依旧未能上线。同样为王兴创办的海内网（hainei.com）一并受到影响。豆瓣（douban.com）目前小组发言和回复功能，包括个人资料修改功能都已关闭。目前情形特殊，要恢复正常恐需时日。另Google.com在7月初经历了DNS劫持，时间约为一天，导致Google海外多项服务失效。记录在此，且不多言。

　　这一周的随记还是有点无话可说（尽管上周已经跳过一次），严肃的看客就直接略过吧。

　　周其仁教授最近有一片文章题称，《货币似蜜，最后还是水》。说道现在的货币宽松政策，钱从各种渠道流到市场里面，是造就了一大批新的富翁呢，还是每个人手里的钱都变多了？他的意思就是，一开始像鼓包，最后还是会抹平的，等到大家都有钱了，物价也上去了。
　　《财经》最近的一期上面报道了“云铜案”，云南铜业和另外两个公司携手，A买B的货、B买C的货，C再买A的货，完全不存在的交易套取出来的商业承兑汇票，用云南铜业的信用贴现，再进入资本市场购买股票。一个完全没有实体经济构成的交易链条就此形成，故事里面的每一个人都赚了不少（冤大头呢？散户？）。这个故事大概可以作为前几个月信贷剧增，股市大涨的一个注脚。只是，这样一个循环什么时候会结束？
　　谢国忠先生也在大声的呼喊，现在这样一个商业环境，做什么样的实体经济，都不如做虚拟经济钱来的快。香港商业地产最近放假高企，和租金的下滑完全不搭调，也从侧面反映了暗涌的资金流需要一个更好的保值方式。在这个年代，企业家们还有什么心思去扎扎实实做投资？如果没有人做实体经济，最后大家吃什么？损害的还是整体经济的健康。
　　大灾过后，似乎满目都是令人不爽的消息。自由经济的破灭，带来的是一种对自由经济理想的冲击，那些推崇管理的人自然有了理由，于是权利的进一步集中成了顺理成章的事情。救灾资金，如前所述，现在还是处于鼓包的阶段，自然有大量的资金流入到少部分人的手里面。于是，经过这么一场灾难，放眼望去，似乎权利和金钱都更多的进入了少数人的掌控范围，这与经济发展应该普遍惠及所有人的理想似乎背道而驰。或许为少数人服务就是经济的本质，“惠及”只是顺带发生的事情。
　　也不是完全没有事情可以做。近期，方风雷的厚朴基金等几家接手了美国银行出售的建行135.09亿股，价值75亿刀。我最喜欢这个交易里面出现的一个词，叫做“价值错配”。美国银行自己缺钱，急着要走，此其一；欧美投资者现在荷包都空空，没有兴趣接盘，只有亚洲投资者有兴趣，此其二。在这样一个背景下，自然能谈到一个比较合适的价格。在这样一个时候，价值错配的东西可能会很多。
　　巴菲特总是所自己不会估计宏观形势，林奇也这么说，他们都说选个股更重要。我现在愈发觉得他们的话很靠谱。你看现在的股市，早就说了泡沫资金进去肯定要出来，所以有一天一定会跌，但是哪一天跌？估计不出来。还不如找几只价值错配的股票更靠谱，学学巴菲特的烟蒂投资法吧——满地找没有抽完的烟蒂，如果有就赶紧捡起来抽几口。
　　现在的情况就像你住在地震带上，知道N年之内一定会有地震，你能做的事情只能是把自己的小房子建的结实一点。但是如《危岩14年》一文中所述，“ 在当地政府和居民皆知情的情况下，地质灾害在鸡尾山累积、裂变，终至山崩大难”，苦就苦在这个“皆之情”。
　　子曰，危邦不入，乱邦不居。现在是天下大乱，无处可逃。还好80后是天生的乐天派，只可怜了00后。